현대차 인베스터데이 총 정리: 주가 분석 전망

오늘(8월 28일) 현대차 CEO 인베스터 데이가 열렸습니다. 오후 2시가 지나면서 주가는 엄청난 상승 흐름을 보였습니다. 인베스터 데이를 보지 못한 분들은 이 포스팅에서 주요 내용을 요약 정리했으니, 이것만 꼼꼼히 읽으셔도 오늘의 내용을 파악하고 투자에 도움이 되실 수 있을 거예요.

 

 

최근 현대차에 대한 주가 분석 글과 우선주에 관한 포스팅도 했으니, 함께 보시면 현대차 투자 방향을 잡는 데 도움이 될 것입니다.

https://url.kr/wo6oa9

현대차 목표주가 분석, 전망, 현대자동차 주식

 

목차

• 그간의 실적
• HEV 하이브리드, EV 경쟁력 강화
• 글로벌 사업 계획
• Financial Part
1. 중장기 투자 계획
2. 인도 IPO 진행 현황
3. 중장기 재무 목표
4. 밸류업 프로그램

아래 링크에서 확인하실 수 있습니다.

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IR 이벤트 | IR | 회사소개 - 현대자동차 월드와이드

 

 

 

Investing Day: 그간의 실적

현대차의 2023년 가장 큰 성과는 수익성 및 전기차(EV) 경쟁력 확보입니다. 제조와 생산의 유연성을 위해 전기차 전용 신공장을 건설하고, 기존 공장을 활용하며, 신속하고 효율적인 수요 대응을 진행했습니다. 이로 인해 투자 비용 절감과 전동화 소요 시간 단축이라는 결과를 만들어냈습니다.

 

그간의 실적을 살펴보면, 2023년 연간 판매 대수 421만 대라는 기록으로 사상 최대의 영업 성과를 달성했으며, 2024년 2분기에는 사상 최대의 영업 이익과 매출을 기록했습니다.

 

뿐만 아니라, 글로벌 3대 신용 평가사에서 A등급을 획득했으며, 현대차와 기아차와 함께 A등급을 달성한 회사는 벤츠, 도요타, 혼다 등 4개 회사뿐입니다. 반면 GM과 포드는 3대 신용 평가사로부터 B등급을 받았고, 폭스바겐은 S&P 신용 등급이 현대차와 기아보다 한 단계 낮습니다.

 

 

 

차량 모델별 주요 실적을 정리해보겠습니다.

• 하이브리드 글로벌 누적 판매: 200만 대 돌파
• 현대자동차 그룹: 2024미국 J.D Power 신차품질조사(IQS) 1위 달성
• 아이오닉 5N: 2024 탑기어 전기차 어워즈 수상
• 엑시언트 수소전기트럭: 스위스 누적주행거리 1천만 km 돌파

 

Investing Day: HEV 하이브리드, EV 경쟁력 강화

HEV 하이브리드

현대차는 오늘 HEV(하이브리드 전기차) 라인업 확대 및 성능/연비 개선 계획을 발표했습니다. 연비가 대폭 개선된 차세대 하이브리드를 도입하고, 원가 절감을 통해 가격 경쟁력을 향상시키며, 라인업 확대와 제네시스 브랜드 전개, 하이브리드 특화 프리미엄 기술을 적용해 상품성을 강화하는 전략을 세웠습니다.

2023년 예상치 대비 약 40% 확대된 계획을 발표했으며, 모든 지역에서 판매 계획을 확대한 것을 확인할 수 있습니다.

 

HEV 하이브리드

현대차는 오늘 HV(하이브리드 전기차) 풀 라인업 구축 계획을 발표했습니다. 대중, 럭셔리, 고성능 모델을 포함해 소비자에게 다양한 선택지를 제공하기 위해 2030년까지 21개 모델을 확대할 계획입니다. 이를 통해 다양한 소비자의 니즈를 충족시키고, 시장에서의 경쟁력을 강화하려는 전략으로 보입니다.

 

현대차는 아이오닉을 기반으로 대중 전기차 라인업을 강화하고, 모터스포츠와 제네시스 라인업에서도 고성능 및 럭셔리 전기차를 확대할 계획입니다. 2024년에는 EV 판매 목표를 30만 대로 설정하고, 2030년에는 200만 대를 목표로 하고 있습니다. 최근 성과가 시장의 예상을 초과하고 있는 만큼, 앞으로의 성장 가능성도 기대됩니다. 이런 방향성은 현대차의 경쟁력을 더욱 높일 것으로 보입니다.

 

 

 

Investing Day: 글로벌 사업 계획

핵심 시장 입지 강화

• 북미: 현대자동차 딜러십 밸류 강화, 차량 리스 사업 집중 투자
• 유럽: 친환경차 재고 최적화, EV 유럽 현지 생산, 예측 모델 기반 물류 운영

성장 시장 판매 가속화

• 남미: 현지 차량 라인업 구축, 객 관계 관리(CRM) 및 고객 경험(CX) system 고도화
• 아세아, 중동, 오세아니아: 캡티브 금융 강화, 현지 인력 Pool 최대 활용, 차량 보증 기간 확대

글로벌 생산 전략: 글로벌 공장 신/증설 및 설비 활용 최대화를 통해 2030년 +100만대 달성 추진

조지아에 신설 중인 HMGMA는 올해 4분기 가동 시작을 목표로 하고 있으며, 최근 우려 섞인 이슈가 보도되었지만 완공 시점의 지연은 없다는 점에서 긍정적인 상황으로 보입니다.

 

HMGMA는 30만 대 이상의 생산 역량을 갖추고, 북미 시장에 최적화된 현지 생산 체계를 구축할 예정입니다. 이를 통해 현대차는 시장 수요에 신속히 대응하고 경쟁력을 강화할 것으로 기대됩니다.

추후 진행 상황을 주의 깊게 지켜보는 것이 중요하겠습니다.

 

 

Investing Day: Financial Part (재무)

중장기 투자로 중장기 수익성 목표를 달성하고 밸류업 프로그램의 선순환으로 기업가치를 제고하는 내용을 담았습니다.

주요 내용은 중장기 투자 계획(Invest) + 중장기 수익성(Return) + 밸류업 프로그램(Share) 입니다.

 

1. 중장기 투자 계획

 

현대차가 향후 10년간 120.5조 원을 투자하는 계획을 발표한 것은 매우 인상적입니다. R&D 부문에 54.5조 원을 투자하여 전동화 리더십을 확보하고, 51.6조 원을 CAPEX에 투입하여 EV 신공장 및 인프라를 구축하는 것은 생산 능력을 크게 강화할 것으로 예상됩니다.

 

또한, 14.4조 원을 전략적 투자에 사용하여 밸류체인 강화와 미래 사업에 집중한다는 점은 장기적인 성장 가능성을 더욱 높입니다. 2023년 발표한 계획 대비 10%의 투자 비용 증가도 현대차의 미래 사업에 대한 의지를 보여주는 좋은 신호입니다.

로보택시 및 수소 사업 등 혁신적인 분야에 대한 투자도 장기적으로 투자자에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 이러한 전략이 현대차의 경쟁력을 어떻게 강화할지 앞으로의 진행 상황이 주목됩니다.

 

 

2. 인도 IPO 진행 현황

지난 블로그 포스팅에서 이번 인베스터 데이에서 주목할 부분은 실적 정리와, 밸류업 프로그램 그리고 인도 IPO 진행 현황이 될 것이라고 말씀 드렸습니다. 인도 IPO 진행 현황을 보겠습니다.

• '24년 6월 인도증권거래위원회 상장 예비 서류 제출
• 글로벌 투자자 대상 경영진 로드쇼 진행
• 인도증권거래위원회 및 규제당국 승인 및 시장 상황 고려해 '24년 내 상장 목표

현대차가 인도법인 상장을 통해 신주 발행 없이 4조 원을 조달할 계획이라는 소식은 매우 긍정적입니다. 시장 상황에 따라 상장 일정이 조정될 수 있지만, 내년 상반기에는 높은 가능성이 있을 것으로 보입니다.

이러한 자금 조달은 현대차의 글로벌 확장 및 연구 개발 투자에 큰 도움이 될 것으로 예상되며, 인도 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하는 계기가 될 것입니다. 향후 진행 상황을 주의 깊게 지켜봐야 할 것 같습니다.

 

3. 중장기 재무 목표

 

현대차의 HEV 물량 확대와 EV 수요 감소에 대한 유연한 대응 전략은 매우 중요합니다. 목표하는 Margin 8~9%를 달성하기 위한 노력은 향후 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

2027년까지 HEV와 EREV를 병행 투입하여 수익성을 확보하고, CAPA UP을 통해 효율성을 개선하는 계획은 긍정적입니다. 2030년까지 모든 라인업에서 수익성을 개선하여 목표 Margin 10%+를 달성한다면, 이는 영업이익의 큰 증가와 함께 주주 환원의 가능성도 높일 것입니다.

 

이러한 전략이 성공적으로 실행된다면, 현대차는 전동화 전환에 성공하며 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화할 수 있을 것입니다. 시장 반응과 실적을 지속적으로 모니터링하는 것이 필요할 것 같습니다.

 

 

4. 밸류업 프로그램: 당사 기업가치 제고 위한 주주환원 정책 지속 확대 추진

현대차의 배당 정책 변화와 자사주 매입 계획은 주주들에게 긍정적인 신호입니다. 2023년부터 분기배당을 도입하고 배당성향을 최소 25% 유지하는 것은 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적입니다.

주당 최소 배당금 10,000원의 목표 설정과 향후 3년간 자사주 매입 규모를 4조원으로 발표한 것은 주주 환원 정책을 강화하겠다는 의지를 보여줍니다. 이러한 밸류업 프로그램 참여는 현대차의 지속적인 성장 가능성을 높이고, 장기 투자자들에게 신뢰를 줄 것입니다.

 

주주환원 정책의 확대는 기업의 재무건전성과 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 앞으로의 진행 상황을 주의 깊게 지켜보는 것이 중요하겠습니다.

현대차가 총 주주환원율 개념을 도입하고 TSR 35% 이상, ROE 목표를 제시한 것은 매우 긍정적입니다. 이는 주주 가치를 최우선으로 고려하는 기업의 의지를 보여줍니다. 주주로서 현대차에 투자하는 것은 안정적이고 성장 가능성이 높은 기업에 투자한다는 자부심을 느끼게 합니다.

 

또한, 글로벌 탑 티어 브랜드로서의 입지를 유지하며 소프트웨어 중심의 전환과 에너지 사업 진출을 통해 사업 확장을 지속할 계획이라는 점은 현대차의 미래 성장 가능성을 더욱 높여줍니다. 이러한 전략은 새로운 시장 기회를 창출하고, 경쟁력을 강화하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

 

 

 

이 밖에 주로 다루었던 구체적인 사업 내용은 아래와 같습니다.

• 2045 탄소중린 실현: 탄소 중립 달성 및 수소 사업 확장
• 자율주행 차량 파운드리 사업화 - 현대자동차의 HW 개발 및 제조 경쟁력을 활용한 전세계 자율주행 차량 제공
• Software 중심 전환: 자율 주행
• 배터리 솔루션 - 안전하고 편리한 Ev를 위한 토탈 배터리시스템 솔루션 제공 (기술 차별성, 경쟁력 강화, 안전 고도화)

 

마지막으로 현대차에 투자하기 전, 본주를 매수할지 우선주를 구매할지 고민하실 수 있습니다. 아래에 비교 정리한 글을 읽어보시면 투자에 도움이 될 것입니다. 저는 현대차2우B를 매수하고 있으며, 오늘도 인베스팅 데이 시작 전 50주를 추가로 매수했습니다.

 

https://url.kr/qijbm1

현대차우 VS 현대차2우B VS 현대차3우B 우선주 비교