미국채권 단기채 장기채 비교 장단점

채권

채권은 중앙 정부, 지방 정부, 금융 기관, 기타 법인, 공기업이 사업이나 정책 시행을 위해 자금을 조달하기 위해돈을 빌리고, 정해진 기한 후에 투자자에게 원금과 함께 이자를 돌려주는 채무증서로 증권화된 금융 상품입니다.

 

쉽게  말해 정부나 기관, 법인, 기업에 돈을 빌려주고 받는 빚 증명 문서입니다. 사람에게 돈을 빌려주는 것보다 신용도가 훨씬 큰 정부나 회사에 빌려주는 것이고, 유가증권 형태의 채권(쉽게 '빚 문서')을 받는 것입니다.

 

돈을 빌리는 주체는 채권을 발행하며 정해진 기간 동안 이자를 지급하고 정해진 기간이 만료되면 원금을 돌려줘야 합니다. 빌려준 사람(투자자)은 채권(빚 문서)을 사고팔 수 있습니다.

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국채 : 국가, 국가의 예산 조달 및 재정 운용

지방채 : 지방 정부, 지역 사업, 인프라 구축 목적

금융채 : 금융기관, 금융기관의 자금 조달 목적

회사채 : 비금융회사, 사업 확장이나 운영자금 목적

 

미국채권 장기채 단기채 비교

미국채권

미국 채권은 미국 정부의 재정보존을 위하여 미국 재무부 명의로 일반인에게 발행된 양도가 가능한 미국 국가에서 발행하는 채권입니다. 미국 국채인 만큼 다른 채권과 비교하여 위험성이 낮은 채권으로 간주됩니다. 미국 정부가 원리금 지급과 이자를 보장하기 때문에 다른 국가의 채권이나 기업에서 발행하는 채권보다 안정성이 높습니다.

 

국채는 국가의 신용도와 경제 상황에 따라 채권(빚 문서)의 가격이 변동하며, 국가 신용도가 높을수록 안정성이 높기 때문에 많은 수요가 발생합니다.

 

● 쉬운 예시 :

 

▶채권 내용 : 미국 정부에서 투자자에게 돈을 빌립니다. 100달러를 빌려주시면 연 1% 금리를 보장하고 원금은 10년 뒤에 갚겠습니다.

▶투자자 해석 : 미국 정부에 100달러의 돈을 빌려주고 위 내용의 채권을 받으면 매년 1%인 1달러의 이자를 받을 수 있고 10년 뒤에 원금을 받을 수 있습니다.

 

 

미국 채권 수익률

2024년 7월 2일 기준 (미국 국채 수익률)

 

국채 수익률은 무엇일까요? 이자율과 같은 개념으로 최초 발행할 때 약속한 이자율(금리)을 의미합니다. 

돈을 빌려주는 기간이 짧을수록 채권 수익률(이자)이 낮지만, 채권 가격의 변동성은 낮아 안정성이 높다는 것을 보실 수 있습니다.

반대로 기간이 길수록 채권 수익률은 높지만, 만기가 20년 30년으로 길기 때문에 채권 가격의 변동성이 RISK 있습니다.

하지만 금리 인하로 인한 채권 매도를 통한 수익도 기대해 보실 수 있습니다.

 

 

단기채 장기채 차이

 

채권은 돈을 빌려주는 기간, 즉 만기가 존재합니다. 장기채는 채권 발행기간이 장기인 채권, 단기채는 채권 발행기간이 단기인 채권입니다. 초장기채, 장기채, 중기채, 단기채, 초단기채로 나눌 수 있으며, 일반적으로는 10년을 기준으로 장기, 단기로 구분합니다. (1년을 기준으로 보는 경우도 많습니다)

 

채권의 만기가 길어질수록 가격 변동성이 커지며, 반대로 채권 기간이 짧을수록 가격 변동성은 작습니다. 

만기는 투자 시점에서 원금이랑 이자를 회수하는 시점까지의 평균 기간을 뜻하며, 이를 듀레이션이라고 합니다.

 

 

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단기채

단기채권은 일반적으로 10년 미만으로 발행되는 채권입니다. 미국 정부에서 단기 자금 조달을 목적으로 발행하는 경우가 많으며, 안정성이 높고 채권 수익률(이자)이 높은 특징이 있습니다.

발행 기간도 짧기 때문에 수요과 공급이 많아 매수 매도가 수월하다는 장점이 있습니다. 이런 특징들로 단기채권은 안정성을 추구하는 투자자에게 인기가 많습니다.

• 단기채권의 장점 : 안정성, 유동성
• 단기채권의 단점 : 낮은 수익률 (특히 금리가 낮을 경우)

 

 

장기채

장기채권은 일반적으로 10년 이상으로 발행되는 채권입니다. 투자 기간이 길기 때문에 높은 수익률을 가질 수 있지만, 그만큼 리스크가 있습니다. 상대방에게 돈을 빌려주면서 1년 뒤에 받기로 약속할 때랑, 30년 뒤에 받기로 약속할때 원금과 이자를 돌려받을 확률(안정성)을 생각해 보시면 이해가 빠르실 겁니다. 또한, 장기채권은 금리 인하로 인한 채권 가격 상승을 통한 수익을 올릴 수 있다는 장점이 있습니다. 

• 단기채권의 장점 : 높은 수익률, 채권 가격 상승으로 인한 수
• 단기채권의 단점 : 낮은 유동성, 채권 가격 하락 리스크

 

단기채는 보수적인 투자자나 시장 환경, 경제에 불확실성이 높을 때 안전자산으로 활용되며, 장기채는 채권 가격 상승을 통한 높은 수익률을 추구하는 투자자나 경제, 시장 환경이 안정적이라고 예상될 때 투자하기 유리하다는 것이 일반적인 생각입니다.