금호석유 주가 전망, 분석, 배당금, 실적 발표 금호석유우 주식

 

 

▶목차
- 기업 정보
- 사업 영역
- 주가 분석 (실적)
- 주가 전망 (뚜베스트 투자 의견)
- 배당금

 

1. 기업 정보(소개)

1970년 설립된 금호석유화학은 세계 최대 생산능력을 보유한 합성고무 사업을 중심으로 합성수지, 정밀화학, 나노탄소, 에너지, 건자재 등 사업을 다각도로 전개하고 있습니다. 50여년 간 대한민국 산업발전의 파트너로 함께 성장해 온 금호석유화학은 소재 혁신의 최전선에서 최고의 가치를 개발하고 제공하는 글로벌 석유화학기업 입니다.

 

• 회사명 : 금호석유화학 (KUMHO PETROCHEMICAL)
• 사업 : 합성고무, 합성수지, 정밀화학, 나노탄소, 에너지, 건자재 등
• 비전 : 화학 그 이상의 가치로 공동의 미래를 창조하는 솔루션 파트너
• 대표이사 : 백종훈
• 매출액 : 63,225 (억원)
• 임직원 : 1,523(명)
• 창립 : 1970. 12. 28
• 본사 : 서울특별시 중구 청계천로 100 시그니쳐타워 동관(East wing)

 

2. 기업 정보(소개)

기업을 아는 것의 핵심은 사업영역을 공부하는 것입니다. 금호석유가 어떤 사업을 하는지 공유 드리겠습니다. 각각의 사업에서 매출 비은 얼마나 되는지 파악하는 것도 중요합니다.

1. 합성 고무 (전체 매출의 35%) : 자동차, 타이어 산업의 발달과 함께 국내 최초로 합성고무 생산을 시작해 범용 합성고무 세계 최대 생산능력을 보유하고 있습니다. 탄성, 내열성, 내화학성, 내마모성 등 합성고무의 주요 속성을 개선하여 골프공, 의료제품, 신발, 아스팔트 개질제 등 다양한 산업 영역으로 가능성을 확대하고 있습니다. 에너지 효율 강화에 따라 타이어라벨링(타이어 효율 등급제) 제도에 최적화된 고기능성 합성고무 제품의 등급을 다각화하여 진행하고 있습니다.
2. 합성 수지 (전체 매출의 19%) : 자동차, 전자, 식품용기, 건자재 등 산업용 및 생활용 범용 수지 제품을 제공하고 있습니다. ABS, HIPS, SAN, EPS 등을 주요 제품으로 하며, 에너지 효율 강화에 따라 열효율성이 우수한 단열소재 블랙 EPS를 개발 및 공급하여 고기능성 합성수지 제품라인을 강화하고 있습니다. 
3. 정밀화학 : 타이어 등 고무 제품의 안정성과 내구성을 높이는 고무 약품을 제공하고 있습니다. 산화방지제와 노화방지제를 주요 제품으로 하며 합성고무 사업 부문과의 수직계열화를 통해 세계적인 생산능력과 공급망을 보유하고 있습니다.
4. 나노탄소 : 철의 100배 인장강도와 구리의 1천배 전기전도성을 가진 ‘꿈의 소재’ 탄소나노튜브 기초소재를 생산 및 공급하고 있습니다. 합성수지, 합성고무 등 주요 사업의 탄소 복합소재 개발을 통해 산업 소재 혁신을 이끌어 가고 있습니다.
5. 에너지 : 전기판매권을 취득한 집단에너지사업자로서 열병합발전소 운영을 통해 스팀 및 전기를 생산하고 있습니다. 현재는 태양광, 태양열, TDF, 바이오매스 등 신재생에너지 영역으로 사업 범위를 확대하고 있습니다.
6. 건자재 : 친환경 건축자재 브랜드 ‘휴그린’은 유해 중금속과 독성 물질이 없는 ABS창호를 중심으로 친환경 고품격 제품을 제공하고 있으며 혁신적이고 끊임없는 창호 제품 연구·개발을 통해 삶의 공간을 아름답고 쾌적하게 가꾸어 드립니다.

 

3. 주가 분석(실적)

금호석유의 금일 장 마감 주가는 149,700원입니다. 금호석유는 코로나 이후 주가 상승세를 이어가다 현재는 고점 대비 약 50% 하락한 수준에서 하방을 다지고 있습니다. 120,000원대에 진입한 후 합성고무에 대한 수요 증가와 실적 회복으로 14~15만 원선에 안착한 모습을 보이고 있습니다.

 

올해 1분기를 보면 타이어 및 자동차용 수요 반등으로 합성고무는 소폭 회복했지만, 합성수지 및 페놀 부문은 공급 과잉에 따른 적자가 이어졌습니다.

 

대표적인 저 PBR주로 화학 섹터 내 밸류업 프로그램에 가장 적합한 기업으로 평가 받고 있습니다.

 

금호석유는 2021년 엄청난 호실적 이후 공급 과잉과 수요 감소 등의 영향으로 좋은 실적을 내지 못하고 있습니다.

금호석유 주가 상승의 성패는 이번 2분기 실적과 하반기 실적에 달려 있다고 볼 수 있습니다. 업황 개선과 주주 친화 정책 진행 사항을 계속 지켜보며 투자 여부를 결정하시면 좋을 것 같습니다.

 

 

 

4. 주가 전망

 

• 2024년 2분기 예상 실적 : 금호석유의 2분기 영업이익은 959억원(QoQ +22%)을 달성해 컨센서스 804억원을 +19% 상회할 것으로 추정한다. (한화투자증권 윤용식 애널리스트)
• 비수기인 발전/에너지를 제외한 전 사업부에서 실적 개선이 이루어질 것으로 예상, 특히 타이어 수요 회복과 라텍스 판가/판매량 개선에 따른 합성고무 이익 상승이 예상된다 (342억원, QoQ +36%)

▶가장 큰 매출을 차지하는 합성고무 전망 :

1) 중국의 이구환신 정책( 옛것을 새것으로 바꾼다는 뜻으로 이 정책은 중국 내국민들이 중고 자동차와 가전 제품을 새것으로 바꿀때 국가가 보조금을 제공)으로 자동차 판매량 100만~200만대 추가 예상

2) 천연고무 가격 상승으로 대체제인 합성고무 수요와 가격에 긍정적인 효과 예상

 

▶업황 회복 & 주주환원정책 :

1) 향후 3년간 자사주 50% 소각, 올해 9월까지 추후 소각 목적의 500억원 규모 자사주 매입 발표 (9.2% 자사주 소각, 자사주 추가매입 등 주목)

2) 배당성향 25~35% 제시

3) 화학 섹터 내 밸류업 프로그램에 가장 적합한 기업 : 저평가 PBR 0.6

 

 

 

2024년 경영전략

• 합성고무 : NB-LATEX 신규 플랜트 판매/품질 안정화 집중, 전기차용 트렌드 대응 SSBR 시장 및 제품 다변화
• 합성수지 : PS/ABS 수익성 위주의 제품/고객/지역 포트폴리오 운영
• 정밀화학 : 6PPD 신규 업체 개발 및 이탈 고객 재확보 등 고객 Pool 확대 추진
• 에너지 : CCUS 추진 및 바이오매스 혼소율 향상 등 탄소 저감 활동 시행
• 건자재 : 고부가 프리미엄 제품 개발을 통한 시판 사업 경쟁력 강화, 단열재 페놀폼 판매 확대

 

 

5. 배당

금호석유는 평균 15~20%의 배당성향을 보이고 있으며, 2021년에는 엄청난 호실적을 기록하며 배당금을 무려 10,000원(배당 수익률 6%)이나 지급하는 등 주주 친화적인 기업으로 평가받고 있습니다. 작년에는 2,900원의 배당금으로 배당 수익률이 2.2%에 그쳤는데요. 이번에는 이익 실적이 개선되어 많은 배당금이 주주들에게 환원되기를 바랍니다. 하루 빨리 실적이 개선되어 2분기부터 4분기까지 컨센서스 이상의 실적을 보이는 날이 오기를 기대합니다. 주가 상승의 핵심은 위의 전망 부분에 나와 있으니, 관련 소식에 귀 기울이며 투자 공부를 계속해 나가겠습니다.