주식 현물 거래 vs 선물 거래 : 차이점 비교, 장단점

주식 현물 거래 vs 선물 거래 : 차이점 비교, 장단점

🗂️ 목차
1. 주식 현물 거래 (Spot Trading)
2. 주식 선물 거래 (Futures Trading)
3. 현물 거래 vs 선물 거래 비교
4. 선물 거래 가격
5. 콘탱고, 백워데이션, 롤오버 뜻

 
주식 투자는 크게 두 가지 방식으로 나눌 수 있습니다. 바로 ‘현물 거래’와 ‘선물 거래’입니다.
이 두 가지 방식은 투자 방식과 목적, 리스트 관리 측면에서 큰 차이가 있습니다.
 
 
 
 

1. 주식 현물 거래 (Spot Trading)

현물 거래란, 현재 시점에서 주식을 구매하고 그 주식의 소유권을 갖는 거래 방식입니다. 우리가 실생활에서 하고 있는 대부분의 거래가 현물 거래입니다.
 
현물 거래는 단순하고 직접적인 거래 방식으로, 투자자들에게 신속한 자산 소유와 유동성 등의 장점을 가져다줍니다. 하지만 시장 가격 변동에 따른 리스크도 함께 감수해야 합니다.
 
장점

• 실제 소유 : 주식을 실제 소유하게 되므로, 배당금 등 주주로서의 권리를 누릴 수 있습니다.
• 단순한 구조 : 거래 방식이 단순하고 이해하기 쉬워 초보 투자자에게 적합합니다.
• 장기 투자 가능 : 장기적으로 주식의 가치 상승을 기대할 수 있습니다.

단점

• 자본 필요 : 주식 구매를 위해 초기 자본이 많이 필요합니다.
• 리스크 관리 어려움 : 주식 가격 변동에 대한 리스크를 관리하기 어렵습니다.
• 수익률 제한 : 주식 가격 상승에 따른 수익이 제한적일 수 있습니다.

 
 
 

2. 주식 선물 거래 (Futures Trading)

선물 거래란, 미래의 특정 시점에 주식을 정해진 가격에 사고팔기로 약속을 하는 계약을 거래하는 방식입니다. 선물 거래의 핵심은 거래가 즉시 이루어지지 않는다는 점입니다.
 
판매자는 상품을 현재의 가격으로 미리 판매하여 가격 하락에 대한 위험을 줄이고
구매자는 미래의 가격이 오를 것으로 예상되는 상품을 현재 가격으로 미리 구매하여 이득을 보는 구조입니다.
 
대부분의 금융 파생 상품이 선물 거래 방식이며, 대표적으로 레버리지 상품, 숏 포지션(공매도, 인버스 ETF) 상품이 있습니다.
 
레버리지는 수익을 극대화할 수 있지만 손실 또한 크게 입을 수 있는 ‘하이리스크 하이리턴’ 투자 방식입니다.
숏 포지션은 미래의 시장 가격이 하락할 것으로 예상하고 투자하여 수익을 내는 방식입니다. 이 또한 위험성이 크지만 하락장에서 수익을 낼 수 있다는 장점이 있습니다.
 
 
장점

• 레버리지 효과 : 적은 자본으로 큰 거래를 할 수 있어, 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
• 리스크 관리 : 선물 계약을 통해 가격 변동 위험을 헷지(hedge)할 수 있습니다.
• 단기 투자 : 단기적인 가격 변동을 이용한 투자가 가능합니다.

 
단점

• 높은 리스크 : 레버리지 사용으로 인해 손실도 크게 발생할 수 있습니다.
• 복잡한 구조 : 거래 방식이 복잡해 초보자에게는 어려울 수 있습니다.
• 만기일 존재 : 선물 계약에는 만기일이 있어 장기 보유가 불가능합니다.

 
 
 

3. 현물 거래 vs 선물 거래 비교

	현물 거래	선물 거래
거래 시점	즉시 또는 매우 짧은 기간 내에 소유권 이전	미래의 특정 시점에 자산을 정해진 가격으로 거래
목적	즉시 자산을 매매하여 소유권 확보	가격 변동 위험 관리(헷징) 등
가격 변동 리스크	거래 이후 가격 변동 영향 없음	가격 변동 리스크 관리 가능, 시장 가격과 계약 가격 차이로 인한 손익
유동성	일반적으로 높은 유동성, 신속한 매매 가능	유동성은 계약 수요와 공급에 따라 결정

 
현물과 선물의 가장 큰 차이점은 거래 시점으로, 현물은 현재 시점에서 즉시 거래하는 것이고, 선물은 미래의 특정 시점의 가격으로 거래하겠다고 약속 후 거래하는 것입니다. 현물거래의 경우 거래 시점의 시장 가치에 따라 가격이 정해지지만 선물거래는 미래의 특정 시점에서 거래하기 때문에 이익을 볼 수도 손해도 볼 수 있다는 것이 특징입니다.
 
주식 현물 거래와 선물 거래는 각각의 목적과 투자 성향에 따라 선택이 달라집니다. 현물 거래는 안정적이고 장기적인 투자를 선호하는 투자자에게 적합하며, 선물 거래는 높은 수익을 기대하며 리스크를 감수할 수 있는 투자자에게 적합합니다.
 
 
 
 

4. 선물 거래 가격

선물 가격은 여러 요인에 의해 결정되는데, 기본적으로는 현물 가격(현재 시장 가격)과 금리, 수요/공급 등을 고려해 결정됩니다. 앞으로 현물 가격이 높아질 것으로 예상되면 선물 가격도 높게 형성되고, 현물 가격이 하락할 것으로 예상되면 선물 가격도 낮게 형성됩니다.
 
 
 

5. 콘탱고, 백워데이션, 롤오버 뜻

(1) 콘탱고(Contangto)
콘탱고는 선물 가격이 현물 가격보다 높은 상태를 말합니다. 이는 일반적으로 미래의 불확실성이나 저장 비용 등으로 인해 발생됩니다. 
 
(2) 백워데이션(Backwardation)
백워데이션은 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 상태를 말합니다. 이는 투자자들이 현재보다 미래에 상품 가격이 하락될 것으로 예상되거나, 공급 물량이 부족해지거나 수요가 급증할 것으로 예상될 때 발생됩니다.
 
(3) 롤오버(Rollover)
선물 계약의 만기일이 도달했을 때, 기존 계약을 청산하고 새로운 만기의 계약을 체결하는 과정을 롤오버(Rollover)라고 합니다. 이는 실물 인도는 피하되 투자를 지속하고 싶을 때 이루어지며, 유의할 점은 롤오버 과정에서 비용이 발생할 수도 있다는 것입니다.

• 콘탱고 상황, 즉 선물 가격이 오르는 상황(현재 가격 < 미래 가격)에서 에서는 현재 계약을 청산한 돈으로 새로운 계약을 살 수 없기 때문에 롤오버를 위해서 추가 비용이 발생하게 됩니다.
• 반대로 백워데이션 상황(미래가격 < 현재가격)에서는 롤오버 시 현재보다 더 많은 계약을 사게 되어 롤오버 수익이 발생됩니다. 

 
 
 

투자에 앞서 자신의 투자 목적과 리스크 수용 능력을 고려하여 적절한 방식을 선택하는 것이 중요합니다.
이 글은 투자 권유 글이 아닌 정보성 글로, 투자의 선택과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.