DNMR 대니머 사이언티픽 주가 전망 실적 자료 분석

대니머사이언티픽 실적, 주가 분석, 전망

 

대니머사이언티픽 (DNMR)

대니머 사이언티픽(Danimer Scientific, Inc.)은 환경 친화적인 생분해성 플라스틱을 제조하는 선도적인 기업으로, 전 세계적인 환경 문제를 해결하기 위해 노력하는 기업입니다. 다양한 산업 분야에서 기존의 화석 연료 기반 플라스틱 폐기물을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 
 
대니머 사이언티픽은 지속 가능한 플라스틱 솔루션을 통해 환경 보호에 앞장서고 있으며, 생분해성 플라스틱의 상용화를 목표로 다양한 연구 개발을 계속해 나가고 있습니다. 대니머의 제품은 식품 포장, 농업, 의료 등 여러 분야에서 활용될 수 있으며, 플라스틱 폐기물 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
 
주요 제품은 PHA(폴리하이드록알카노에이트)라는 천연 폴리머로 이 몰리머는 미생물에 의해 자연적으로 분해되며, 기존의 석유 기반 플라스틱을 대체할 수 있는 친환경적인 소재로 각광받고 있습니다. 이것이 대니머가 미생물 플라스틱 기업으로 불리는 이유이며, NODAX 브랜드로 알려지고 있고 HA 바이오폴리머와 PHA 기반 생분해성 수지를 제조하고 개발하고 있습니다.
 
대니머는 지속 가능한 미래를 위해 끊임없이 혁신하고 있으며, 전 세계적으로 긍정적인 변화를 이끌어 가고 있는 친환경 선도 기업입니다.
 

대니머사이언티픽

 

기업 개요 : 2024년 5월 발표 자료 (IR)

 

 
대니머사이언티픽은 2004년에 설립되었고 2020년에 상장 회사입니다.
현재까지 480개의 특허를 보유하고 있거나 출원 중에 있으며, 이는 회사의 기술력과 혁신성을 보여주고 있고, 또한, 주요 브랜드 및 유통업체와 15개의 파트너십을 맺고 있어, Danimer의 제품이 다양한 시장에 진출하고 있음을 알 수 있습니다.
직원 수는  238명이며, 2018년과 2020년에 바이오플라스틱 혁신상을 수상하여 그 기술력과 혁신성을 인정받았습니다. Danimer Scientific의 주요 사무소는 조지아, 켄터키, 뉴욕에 위치해 있어, 미국 내 여러 지역에서 운영되고 있습니다.
 
 

장기적 매출 기대 요소

대니머는 1년에서 5년 동안 소재선정과정을 가지며, 24년 5월 기준으로 89개의 고객사가 '소재 선택' 단계에 있습니다. 소재 선택을 마치면 6개월~2년 뒤 상업 런칭, 즉 매출이 발생합니다. 이 과정에서 많은 잠재 고객이 탈락(이탈)하기도 하지만, 89개의 고객사에서 검토 중이라는 것은 향후 긍정적인 매출 발생 신호로 볼 수 있습니다. 

 
 

매출 분석 (자료)

대니머 사이언티픽 매출

 
2024년 1분기(Q1'24) 총 매출은 2023년 1분기(Q1'23)와 비교하여 감소했습니다. 이는 PHA 판매가 $320만 증가했지만, 우크라이나 분쟁의 영향으로 PLA 판매가 $430만 감소한 것을 커버하지 못했기 때문입니다.
 
연구개발(R&D) 및 판매관리비(SG&A) 감소했으며, 약간의 비용 절감이 있었으나 큰 변화는 없는 것으로 보입니다. 
PHA 판매 증가는 긍정적인 신호이지만, PLA 판매 감소로 인해 총매출에는 부정적인 영향을 미쳤습니다.
PHA 매출 비중은 계속해서 상승할 전망이나 이는 PLA의 감소에 따른 상승이니 당연한 결과입니다.
 
 

 
 
 
 

대니머 주가 (자료)

대니머 사이언티픽의 주가는 2021년 2월 57.8달러에서 현재는 0.55달러로 계속해서 최저가를 갱신하고 있습니다. 1주 가격 0.7달러 이하의 상장기업은 상장 폐지 경고를 받는데, 이는 무사히 넘어가 주주들에게 잠시나마 안도감을 주어습니다. 최근 3년 대니머의 주가 흐름은 실적과 현금흐름, 관련 각종 비율에 맞게 꾸준하게 우하향하고 있습니다. 
 
매출은 분기 발표마다 하락하여 최근 1년은 13M을 넘지 못한 결과를 보여줬습니다.

 

 
 
유동자산 역시 지속적으로 낮아지고 있어, 회사 내 현금이 메말라가는 상황이며, 반대로 부채는 매년 증가하고 있습니다. 회사는 늘어나는 채권을 해결하고 계속되는 적자구조를 탈출해서 흑자전환을 하는 것이 가장 중요한 숙제로 남아있습니다. 이번 분기 발표에서 채권을 주식으로 돌리는 방향으로 재무 개선을 시도하고 있는데 올바른 방향인지, 그리고 주주들은 이에 동의할 것인지가 미지수입니다.
 

 
 

● 긍정 신호

산업 자체는 드라마틱한 성장을 보이고 있지는 않지만, 생분해 가능한 PHA컵 상용화 과정이 계속되고 있으며, 기본 석유 플라스틱 시장을 대체한다면 그 규모는 250M 이상이 될 것입니다. 또한, PHA 매출 비중의 증가와 QSR과의 협업으로 2024년에 새로운 빨대를 출시할 예정입니다. 대부분의 신규 주문은 북미 지역이나 아시아 고객으로부터 받았다는 소식도 있습니다.
 
켄터키 공장의 가동률이 올라가고 있으며, 최근 현금 확보를 위해 13M의 주식을 발행했습니다. 계속해서 현금 확보에 힘을 쏟고 있습니다. 또 하나의 긍정 신호는 위에 언급했던 소재를 논의 중인 고객이 전 분기 85개에서 89개로 증가했다는 것과 이번 발표에서 이미 확보된 고객을 대상으로 내년 이맘때까지 매출이 3배 증가할 것으로 예상한다는 내용이었습니다.
 

● 부정 신호

대니머 사이언티픽은 '위기', '위험' 단계에 있는 회사입니다. 현 주가의 흐름은 회사 상황과 기대를 잘 반영하고 있다고 판단됩니다. 단기적으로는 PHA 빨대를 납품받는 WINCUP에서 재고 조정을 시행함에 따라 단기간 매출 하락이 예상됩니다. 회사는 유보금이 바닥을 보이고 있으며, 부채 비율이 나날이 증가하고 있어 투자자 입장에서는 회사의 재무구조가 어떻게 개선되는지 잘 지켜봐야 합니다.
 

고객 확보(수주)로 인한 매출 증가, 공장 가동률 증가와 비용 감소(적자 개선), 그리고 단기적으로는 쌓여가는 부채를 어떻게 해결할 것인지 잘 지켜봐야 합니다. 이런 몇 가지 지표들을 계속 체크하면서 기업에 투자할 것인지, 현재 투자하고 계신 투자자분들은 정리할 것인지 지켜봐야 합니다.

 
 
대니머 사이언티픽의 실적 발표마다 업데이트를 해서 업로드할 예정입니다.