현대차 목표주가 분석, 전망, 현대자동차 주식

현대차 전망, 주가 분석

 

 

올해 현대차의 주가는 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 현대차 주식에 투자하고 있는 분들은 이번에 수익 실현을 할지, 아니면 더 지켜볼지를 고민하고 있을 것입니다. 또한, 관심 있는 예비 투자자들은 현재 투자해도 괜찮은지, 아니면 고평가 구간에 있어 주가가 내려올 때까지 기다려야 할지를 고민할 것입니다. 이 포스팅에서는 현대차의 실적부터 시작해 산업과 기업 전망까지 한눈에 살펴볼 수 있으며, 이를 통해 투자 방향을 정하는 데 도움이 되실 것입니다.

 

 

목차

• 1. 실적분석(2024년 7월)
• 2. 실적분석(2024년 2Q)
• 3. 주가 분석
• 4. 현대차 주가 전망

 

현대차우 VS 현대차2우B VS 현대차3우B 우선주 비교 (tistory.com)

현대차우 VS 현대차2우B VS 현대차3우B 우선주 비교

 

1. 실적 분석 (2024년 7월)

 

글로벌 도매 판매 : 내수와 유럽에서 판매 둔화 지속, 수출 감소세 전환 - 현대차 33.2만대(-6.1% 이하 YoY)

1. 글로벌 도매 판매:
   • 총 판매량: 33.2만 대 (-6.1% YoY)
   • 내수: 5.6만 대 (-6.3% YoY)
   • 수출: 8.76만 대 (-15.3% YoY)
   • 현지 판매: 18.8만 대 (-1.0% YoY)
   • 누적 내수: 40.2만 대 (-11.5% YoY)
   • 누적 수출: 69.76만 대 (+1.8% YoY)
   • 누적 현지 판매: 129.6만 대 (-0.4% YoY)
2. 권역별 판매 실적:
   • 북미: 10.0만 대 (-1.4%)
   • 유럽: 4.8만 대 (-10.2%)
   • 인도: 4.9만 대 (-2.3%)

글로벌 친환경차 판매 : ‘HEV 물량  확대, 합산  친환경차  비중  20.3%’ - 현대차  6.7만대(+19.9%)

• • 총 친환경차 판매량: 6.7만 대 (+19.9%)
  • BEV: 2.2만 대 (-8.6%)
  • HEV: 4.1만 대 (+48.8%)
  • PHEV: 3.37천 대 (-8.6%)
  • 친환경차 비중: 20.3% (+4.4%p)

미국/유럽  소매  판매  실적 : ‘BEV 판매  감소는 심화, 판매량 증가에 있어  HEV 판매  확대  

1. 미국/유럽 소매 판매 실적:
   • 미국: 현대차 7.9만 대 (+8.5%), 기아 6.4만 대 (-10.4%)
   • 유럽: 현대차 3.7만 대 (+3.3%), 기아 4.7만 대 (-4.6%)
   • SUV 판매 비중: 현대차 73.5% (-3.0%p), 기아 76.2% (+4.4%p)
2. 특정 모델 판매:
   • 신형 싼타페: 1.26만 대 (+78.8%)
   • 아이오닉5: 4.3천 대 (+4.8%)
   • EV6: 1.5천 대 (-20.1%)
   • 제네시스: 5.9천 대 (-5.5%)

 

현대차는 전반적으로 판매량이 감소세에 있으며, 특히 내수와 유럽 시장에서의 둔화가 두드러집니다.
수출 또한 감소세로 전환되었고, 이는 글로벌 경제 불확실성과 경쟁 심화가 원인으로 분석됩니다.
그러나 친환경차 부문에서는 HEV 판매가 크게 증가하며 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. BEV 판매가 감소한 것은 우려스러운 부분이나, HEV 중심으로의 판매 확대가 전략적으로 중요해 보입니다.

 

 

 

2. 실적 분석 (2024년 2Q)

현대차가 기존 최대 실적을 기록했던 시점은 2023년 2분기로, 당시 판매 대수를 상회하는 역대 최대 실적을 갱신했습니다.

 

글로벌 도/소매 판매 현황 (현대차 IR)

 

 

작년 동기 대비 매출과 영업이익, 당기 순이익이 모두 증가했으며, 주요 증감 사유는 환율 상승과 판매 물량 증가입니다. 내수 시장 침체 등으로 인해 1분기에 이어 2분기에서도 전년 동기 대비 감소세가 지속됐으나, 북미 등 주력 시장 중심의 견조한 SUV 비중 확대와 전자/ADAS 등 고부가가치 중심의 판매에 따른 제품 믹스 효과가 2분기 매출 증가에 기여했습니다.

 

영업이익의 경우, 높은 원/달러 환율이 지속되며 매출 및 수익 감소를 상쇄했고, 지난해 하반기부터 이어져 온 원자재 가격의 하락 안정화 기조가 2분기에도 유지되면서 두 자릿수 영업이익률 및 분기 단위 역대 최대 영업이익 기록에 기여했을 것으로 예상합니다.

손익계산서 요약(현대차 IR)

2Q xEV(HEV & BEV) 중심 시장 대응이 주효

현대차는 글로벌 BEV 수요 둔화 영향으로 2Q BEV 판매량은 내수/수출 기준 4.6만대(-20%) 수준으로 감소. 그러나, 지난해 출시된 신형 싼타페 의 북미 판매 및 투싼 F/L 등 주력 모델 중심 HEV 판매량 증가(10.0만 대, +26.2%) 통해 xEV 수요에 대응했습니다.

 

 

3. 주가 분석

현대차는 2024년 6월 28일 최고가인 299,500원 주가를 찍고, 현재 -21.5%인 235,000원의 주가에 와있습니다. 일봉 차트로 확인시 20일, 60일, 120일선 모두 무너진 모습을 보이고 있습니다.

저희는 단기가 아닌 중기 이상의 관점에서 바라보기 때문에 주봉 차트를 살펴보겠습니다. 20일선은 무너졌지만 60일선 위에서 버텨주는 모습이며, 8/2일과 8/5일 경제 침체 우려로 최대 낙폭을 보였지만 잘 선방하고 반등하는 모습을 보였습니다.

이번 주가 위기를 겪으며 모두 배웠겠지만, 낮은 주가에서 추가매수(물타기)를 고려할 때  실제로 실적이 받쳐주는 기업인지, 그리고 차익 매물이 얼마나 쏟아져 나오는지를 확인하는 것이 중요합니다.

 

현대차 주봉 차트

 

최근 2일간 코스피가 큰 폭으로 하락했습니다. 이 시기에 기관 투자자들은 매수세를 보였고, 오늘 시장의 반등으로 인해 일부 차익 실현 물량이 나온 것으로 보입니다.

현대차 최근 거래량

 

현대차의 실적을 살펴보면, 탄탄한 재무 기반 위에 지속적인 성장을 이어가고 있으며, 시장 점유율도 꾸준히 확대하고 있습니다. 2024년에는 매출과 영업이익이 2023년을 초과할 것으로 예상됩니다.

 

현대차의 자산은 계속 증가하고 있지만, 부채 비율은 2021년 이후 점차 낮아지고 있습니다. 이는 현대차가 건전한 재무 구조를 유지하고 있으며, 지속적으로 개선하고 있다는 긍정적인 신호입니다.

 

투자자들이 가장 중요하게 여기는 지표인 PER과 PBR을 살펴보겠습니다.

PER의 경우, 2019년에서 2021년까지 PER:11, 2023년과 2024년에는 PER:4.5까지 하락했습니다. PBR 또한 0.7에서 0.45로 내려왔으며 이를 유지하고 있습니다.

 

현대차 Financial Summary

 

포괄손익계산서 / 재무상태표

 

이러한 지표들은 2024년에는 더욱 개선될 것으로 보이며, K-밸류업 프로그램의 효과로 저 PBR 혜택도 기대할 수 있을 것입니다. 현대차의 지속적인 성장과 개선된 재무 지표는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것으로 전망됩니다.

현대차 투자지표 (PER, PBR)

 

 

4. 현대차 주가 전망

 

북미/인도 외 지역의 수요 둔화 움직임 봤을 때, 상반기 대비 하반기 실적 모멘텀강화를 예상하긴 어려운 상황입니다. 다만, 이벤트 모멘텀 기대감 반영으로 단기 주가 회복 + 양호한 주가 흐름이 예상됩니다.

 

8/28일 CEO Investor Day를 앞두고 있으며 해당 행사에서 단기 및 중장기 주주가치제고 관련 내용을 발표할 것으로 예상됩니다. 또한 글로벌 EV 판매 둔화와 함께 주요 시장인 미국 내 정치적 변화 등에 대한 대응 방안을 이야기할 것으로 보이며, HEV의 친환경차내 비중 확대 및 인도 법인 상장을 연내 추진하는 등 투자자들에게 보여준 긍정적 이벤트가 하반기에 남아 있습니다.

 

CEO 인베스터데이(8/28일): 1) 자사주 매입, 2) 중장기 주주환원정책 가이던스, 3) 북미 메타플랜트 생산계획(모델/HEV 비중), 4) 재무목표 공유 계획. 연간 환원율 30% 가정 시, 연간 약 7,000억원 규모의 자사주 매입계획 발표 예상 

 

인도 IPO(2024년 연내): 예비서류 제출하고 관련 심사 진행중. 소형SUV(크레타FL, 베뉴 등) 중심 판매 호조. 인도 성장성과 현대차 증설 통한 성장 모멘텀 재차 부각될 것 

 

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